水產(chǎn)飼料行業(yè)：上周我們在湖北草根調(diào)研了水產(chǎn)飼料行業(yè)，2012年整個湖北省水產(chǎn)飼料銷量130萬噸，整個華中地區(qū)(湖南、湖北、河南、安徽和江西)的銷量為400萬噸，湖北消費量僅次于廣東省。但目前湖北省水產(chǎn)工業(yè)飼料用量平均僅0.7噸/畝水域，而廣東地區(qū)已超過了2噸/畝，未來湖北飼料消費增長空間巨大。
目前水產(chǎn)行業(yè)景氣情況：目前草魚的價格較去年高一點， 鯽魚價格和去年持平，但是花鰱的價格比去年低(去年7.5元/斤，今年不到6塊)。
行業(yè)競爭格局：2012年海大在湖北省的銷售量約為30萬噸，排名第一，通威大約20多萬噸，銷量第二，然后是新希望。但去年年底通威開始增加銷售人員，并加大了廣告的投入和增加技術服務頻率搶占優(yōu)質(zhì)客戶，從今年1-4月份的情況來看，效果較好。海大今年1-4月份在湖北地區(qū)銷量與去年持平，而通威大約增長了40%。我們預計通威今年銷量整體將增長30%-40%，推薦通威股份。
禽類產(chǎn)業(yè)鏈價格數(shù)據(jù)：山東濰坊地區(qū)肉雞苗報價2.7元/羽，周環(huán)比上漲3.8%；泰安六和鴨苗報價3.0元/羽，周環(huán)比上漲7.1%。禽肉：山東濰坊毛雞收購價為4.15元/斤，周環(huán)比下跌4.6%。隨著禽流感逐漸消散，人們對禽類產(chǎn)品的消費逐漸回升，而短期雞苗供應非常緊張，如果屠宰企業(yè)有放合同雞，補欄積極性有所恢復，預計未來2個月雞苗價格將漲至成本線2.6元/只以上是大概率事件，并有可能突破4元。短期可以關注民和股份、益生股份和圣農(nóng)發(fā)展的交易性機會。
生豬養(yǎng)殖產(chǎn)業(yè)鏈價格數(shù)據(jù)：出欄肉豬均價至12.46元/公斤，周環(huán)比上漲3.5%，同比去年下跌8.4%；仔豬出欄價24.5元/公斤，周環(huán)比上漲5.0%，同比下跌19.5%。當前中小規(guī)?；B(yǎng)殖戶自繁自養(yǎng)出欄頭均盈利為-180元/頭。近期豬價出現(xiàn)了小幅的反彈，主要是一些大型屠宰企業(yè)開始在低位補庫存，拉動的價格的上漲，由于母豬存欄和生豬存欄依然在高位，并且馬上進入夏天，消費低迷，因此價格反彈不能持續(xù)。我們認為(1)若能繁母豬存欄去產(chǎn)能進展順利，則10月份前后豬價底部反轉(zhuǎn)概率較大，三季度果斷布局生豬養(yǎng)殖板塊！從而分享14年養(yǎng)殖行業(yè)“盛宴”。(2)即使去產(chǎn)能進度低于預期，周期反轉(zhuǎn)推遲至明年4、5月份，今年10月份開始季節(jié)性反彈，我們認為反彈幅度在20-30%，持續(xù)時間3個月。三季度仍可參與底部反彈投資機會。(3)在養(yǎng)殖虧損期，養(yǎng)殖戶防疫水平普遍下降，若下半年疫情普遍爆發(fā)，豬周期將提前反轉(zhuǎn)。我們認為13年三季度均為投資生豬養(yǎng)殖行業(yè)的大好時機！我們認為在半年報業(yè)績風險釋放之后，可重點關注生豬養(yǎng)殖類標的：雛鷹農(nóng)牧(002477)，正邦科技(002157)、大康牧業(yè)(002505)。
動保板塊：近期新疆烏魯木齊發(fā)生了一起A型口蹄疫疫情，發(fā)病牛106頭，目前當?shù)匾呀?jīng)嚴密封鎖了疫區(qū)，對病牛和同群牛進行了撲殺和無害化處理。該事件或引起對口蹄疫疫苗的重視，推薦金宇集團、天康股份。中國銀河證券股份有限公司
